Suudi Arabistan'da yatırım fırsatları

Yatırım araçlarının seçimi giderek arttığından, Suudi Arabistan'da yatırım yapmanın avantajlarını düşünen yabancı uyrukluların sayısı giderek artıyor.

Suudi Arabistan'daki yabancı yatırım, tarihsel olarak büyük sermayeli ve Krallığın geleceğine yönelik görkemli planlara sahip çokuluslu şirketlerin koruması altındaydı. Ancak artık deneyimli ve girişimci iş adamlarının önünde yeni ve ilginç yatırım seçenekleri mevcut.

Suudi Arabistan hükümeti, uzun vadeli ekonomik stratejisinin bir parçası olarak, gelişmekte olan sektörlerdeki yabancı yatırımın daha büyük bir kısmını çekmek istiyor. Bunlar arasında lojistik, sağlık, eğitim, altyapı, eğlence, temiz enerji, savunma, turizm ve madencilik yer alıyor. Esas olarak amaç, ekonomiyi petrolden uzaklaştırarak çeşitlendirmek.

Suudi Menkul Kıymetler Borsası 2015 ortasında kapılarını yabancı kurumsal yatırımcılara açtı. Ayrıca Suudi vatandaşı olmayanlar da (İskan Bakanlığı'nın onayına bağlı olarak) mülk satın alabilir. Ayrıca girişimcilik ekosistemi de güçleniyor. Örneğin Krallık, %100 yabancı sermayeli işletmeleri memnuniyetle karşılıyor. "Finans sektörü açık ve çok çeşitli fırsatlar sunuyor" — Yıllık Ekonomik Özgürlük Endeksi'ni hazırlayan Miras Vakfı bunu söylüyor. "Minimum sermaye gerekmediğinden, iş kurma süreci de nispeten basitleştirildi" — diye beyan ediyor.

Bütün bunlar istikrarlı bir ekonomi (her ne kadar bölgesel jeopolitik olayların etkisine bağlı olsa da), konsolide finans ve iyi düzenlenmiş bir bankacılık sistemi tarafından desteklenmektedir. Krallığın (2022 itibarıyla) dünyanın en özgür 118. ekonomisi olması, hâlâ yapılması gereken işler olduğunu gösteriyor; örneğin ticari anlaşmazlıkların çözümüne yönelik yasal çerçeve ve fikri mülkiyet hukuku gibi alanlarda şeffaflık konularının ele alınması gibi alanlarda. Ancak Suudi Arabistan - burası "cesaret eden kazanır" mantrasının son derece uygulanabilir olduğu bir fırsatlar ülkesi.

Suudi Arabistan'da işletme yatırımı

«İşe açığız». Bu, Suudi hükümetinin yabancı yatırımcılara mesajıdır. Ancak hemen hemen her şeyde olduğu gibi, gerçek biraz daha az basittir. Evet, yabancılar, petrol ve madencilik hariç, Krallık ekonomisinin her alanına yatırım yapabilirler (ve genellikle yaparlar). Ancak Dünya Bankası'nın 2019 İş Yapma Endeksi'nde ülke 190 ülke arasında 62. sırada yer alıyor. Bu da yabancı yatırımcılar için her şeyin o kadar da basit olmadığını gösteriyor.

Girişimciyseniz tavsiye ve yardım sıkıntısı çekmeyeceksiniz. Küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ'ler), ülkenin GSYİH'sının yaklaşık beşte birini oluşturmaktadır. Hükümet bu rakamın 2030 yılına kadar %35 olmasını istiyor.

İş kurma prosedürleri

İş kurma prosedürleri giderek basitleşiyor ve girişimcilere her türlü yardım ve tavsiye sağlanıyor. Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeler Ofisi, mali tavsiye ve pazarlama ve ihracat desteği için bir kaynak olarak hizmet vermektedir. Meras da faydalıdır — Yeni kurulan işletmelere bir web sitesi ve ülke çapında büyük mağazalar ağı sunan program.

Suudi Arabistan Yatırım Bakanlığı da çok yardımcı oluyor. Ticaret lisansları verir ve Krallık'taki yabancı yatırımcılara vizeler de dahil olmak üzere diğer formaliteler konusunda tavsiyelerde bulunabilir. Suudi Arabistan'daki yabancı yatırımcılar üç kurumsal yapıdan birini seçiyor:

• Limited Şirket (LLC):Minimum başlangıç sermayesi 500.000 SAR. En az iki hissedar bulunmalıdır (hiçbiri Suudi olmamalıdır); LLC ayrıca yıllık denetime tabidir;
• Şube: ticari faaliyetlerde bulunmak üzere yabancı şirketlere açıktır. Ana şirket tüm sorumluluğu üstlenir. Minimum başlangıç sermayesi 500 000 Suudi riyali. Bu yapının oluşturulması LLC'ye göre daha kolaydır çünkü sözleşmenin onaylanmasına gerek yoktur;
• Temsilcilik: bir teknik ve bilimsel ofis (TSO) olabilir; Bu sayede üretici bir distribütör aracılığıyla yerel pazara teknik destek sağlayabilir. Ticari faaliyetlerde bulunamaz ve gelir elde edemez.
• Veya bir şirketin (TC) geçici tescili belirli bir devlet sözleşmesini yerine getirmek amacıyla oluşturulan kısa vadeli işletme.

Suudi Arabistan'daki yatırım fonları

Suudi Arabistan'da yabancı yatırımcıların ve gurbetçilerin kullanabileceği yatırım fonu türleri arasında yatırım fonları, borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) ve tahviller yer alır. Jadwa Investment, yatırımcının risk iştahına ve profiline göre çeşitli yatırım fonlarını yönetmektedir. Riyad Capital, sukuk (İslami tahviller), ETF ve tahvil piyasalarında alım satım hizmetleri sunmaktadır. Bu arada Al Rajhi Capital, kapsamlı bir yönetilen yatırım fonu portföyü sunuyor. HSBC İslami Küresel Hisse Senedi Endeksi Fonu ise Şer'i uyumlu küresel hisse senetlerine yatırım yapıyor. Herkes nasıl yatırım yapılacağı, ne kadar yatırım yapılacağı, ayrıca maliyetler, riskler ve olası getiriler konusunda tavsiyelerde bulunabilecek.

Nisan 2019'da Suudi Arabistan, tasarruf kültürünü teşvik etmek amacıyla devlet tahvili piyasasını bireysel yatırımcılara açacağını duyurdu. Devlet tahvilleri veya İslami tahviller, daha önce önerilen 1 milyon SAR miktarı yerine 1.000 SAR tutarındaki artışlarla satılacak. Ayrıca Krallık, ticareti teşvik etmek için yerel tahvil piyasasındaki ücretleri ve ticaret komisyonlarını düşürdü.

Suudi Arabistan'da yatırım vergisi

Suudi Arabistan'da kişisel gelir vergisi yoktur. Yabancılar için vergilendirilebilir gelir örnekleri arasında, yabancının Suudi Arabistan'da mukim bir şirketteki payı üzerinden alınan gelir vergisi; Şirket borsaya kote olmadığı sürece İslami bir vergi türü olan zekat uygulanır.

Yerleşik bir şirketin hisselerinin satışı %20 oranında sermaye kazancı vergisine tabidir. Borsada işlem gören bir şirketin hisselerinin satışından elde edilen sermaye kazancı, hisselerin 2004 yılından sonra edinilmesi durumunda sıfırdır. Kurumlar vergisi gelirin %20'si oranında alınır. Ayrıca Suudi Arabistan'da sermaye vergisi, damga vergisi, emlak vergisi veya veraset vergisi bulunmamaktadır. Deloitte, Suudi Arabistan vergi sistemine ilişkin bir genel bakış yayınlıyor.

Suudi Arabistan'da nasıl akıllıca yatırım yapılır

Aynı temel ilkeler geçerli olsa da Suudi Arabistan'da yatırım yapmak alışık olduğunuz yatırımlardan çok farklı olabilir. Suudi Arabistan'a yatırım yaparken dikkate alınması gereken faktörler arasında şunlar yer alır:

• Yabancıların yararlanabileceği yatırım fırsatları nelerdir?
• Yabancı yatırımla ilgili kurallar değişecek mi?
• Yabancı yatırımlar kanunlarla yeterince korunuyor mu?
• Yabancı yatırımı çekmeye yönelik herhangi bir teşvik var mı (örneğin krediler)?
• Başkentin Krallık'tan ülkesine geri getirilebilir mi?
• Jeopolitik ortam piyasayı nasıl etkiliyor?
• Ülke siyasi açıdan istikrarlı mı?
• Para birimi istikrarlı mı?
• Bankacılık ve finans sistemi ne kadar gelişmiş?
• Yeni iflas yasasının sonuçlarını anlıyor musunuz?

Suudi Arabistan'da yatırım tavsiyesi

Yabancı yatırımcıların çoğu, Yatırım Bakanlığı gibi devlet kurumlarından tavsiye ve yardım alıyor. Öte yandan kuralları anlamanıza yardımcı olabilecek bir avukatın hizmetlerinden de yararlanabilirsiniz.