Afrika'daki teknoloji pazarının analizi: Çin buna milyarlarca yatırım yaparken, yerel makamlar büyümeyi yavaşlatıyor. Bölüm 2

The Generalist'in analizinin yeniden anlatımında, nasıl çalıştığı, Çin ve ABD'den milyonlarca dolarlık yatırımları kim ve neden çektiği ve yetkililerin gelişimini neden engellediği. Bitirme.

Son. Buradan başlayın

Afrika hükümeti politikası

Yayına göre, Afrikalı yetkililer genellikle "modası geçmiş" görüşleri ve kararları bölgeden bölgeye farklılık gösterir ve genellikle yalnızca pazarların gelişimini yavaşlatmakla kalmaz, aynı zamanda yeni teknolojileri engeller, lisans vermek için acele etmez ve kontrolü kaybetmekten korkar.

Önce yakalar, sonra ayrıştırır

2021'de Nijerya Merkez Bankası, yerel finans kurumlarının herhangi bir kripto para birimi işlemi gerçekleştirmesini yasakladı. 2020'de Yellow Card gibi bölgesel borsalarda kripto ticareti hacminin %1840 artmasına ve kullanıcıların yarısının Nijerya'dan olmasına rağmen.

Bir yandan Merkez Bankası finans sektörü üzerindeki kontrolünü bu şekilde elinde tutuyor. Öte yandan — Nijerya'nın lider olduğu pazarın gelişimini engelliyor: dijital varlıklara sahip olanlar diğerlerinden daha sık Nijerya vatandaşları.

ABD'de yalnızca %6'sı kripto para birimine sahip ve yalnızca Nijerya'da — %31.

Bununla birlikte, yetkililer dijital alanla sınırlı değil. 2020'de Nijerya'nın Lagos eyaleti, ticari motosiklet taksilerinin yolcu taşımasını yasakladı. Karar, Okada, Pride, Keke ve Gokada'nın operasyonlarını etkiledi, ancak ikincisi uyum sağladı ve nakliyeden teslimata geçti.

Haziran 2021'de Nijerya hükümeti Twitter'ı yasakladı, ancak yayın yetkililerin fikirlerini değiştirebileceğine inanıyor. Pandemiden önce hiçbir bürokrat sanal toplantı yapmazdı ve şimdi Ruanda hükümeti vatandaşlarla kamu hizmetleri web sitesi Reuters aracılığıyla iletişim kuruyor

Lisans vermez

Örneğin, Nijerya'da şirketlerin yerel tasarruf piyasasında bir işletme açabilmesi için yetkililerden izin alması gerekir. Ancak bu yıllar aldığı için Merkez Bankası'na başvururlar: Banka, hizmetlerini geçici olarak sunmalarına izin veren bir "süper aracı lisansı" verir.

Girişim şirketleri, bu süre zarfında kendilerini kanıtlamak için zamanları olmasını ve böylece yetkililerden daha hızlı bir şekilde lisans almalarını umuyor. Ancak ikincisi, piyasada birkaç yıldır faaliyet gösteren projelere bile yayınlamak için acele etmiyor.

Her şeyi kontrol etmek istiyor

Doğu Afrika'da telekomünikasyon firmaları en güçlü olanlardır. M-Pesa mobil bankacılığı tek başına Kenya'nın GSYİH'sının yarısından fazlasını oluşturuyor. Aynı zamanda hisselerinin %35'i devlete aittir.

Batı Afrika'da geleneksel bankalar hakimdir: hükümetlerle etkileşime girerler, ihracat işlemlerine katılırlar ve para politikasını etkilerler. The Generalist, yetkililerle olan bağlantıları sayesinde rakiplerine müdahale edebileceklerini ve böylece pazar liderliğini koruyabileceklerini düşünüyor.

Afrikalı girişimciler yeni pazarlara giriyor

Yayın, dil, kültür ve yasalardaki farklılıklar nedeniyle Afrika'nın iki bölgesinde bir neobank yönetmenin hiç de kolay olmadığını belirtiyor. Bu nedenle, yatırımcıların tek ama büyük bir iç pazara sahip girişimleri seçme olasılığı daha yüksektir.

The Generalist'e göre risk sermayedarları tüm kıtanın kalkınmasına değil, belirli şirketlerin belirli pazarlarda tanıtımına yatırım yapıyor.

Sherpa Ventures, 30 Afrika girişimini inceledi ve tek ancak büyük bir pazara (sırasıyla 57 milyon ve 210 milyon nüfusa sahip) sahip Güney Afrika ve Nijeryalı şirketlerin sermaye artırma olasılığının Gana ve Ruanda'daki benzer kuruluşlara göre neredeyse iki kat daha fazla olduğunu buldu (29 milyon ve 13 milyon).

Doğru, büyük oyuncular bile yatırımcıları ikna etmek için genişleme hakkında konuşmak zorunda. Mısır (100M) kendi iç pazarını genellikle Kuzey Afrika ve Körfez bölgesine genişlemenin bir yolu olarak konumlandırıyor.

Gazete, Uganda (44 milyon) ve Ruanda (13 milyon) gibi küçük ülkelerin başlamakta daha zorlandığını belirtiyor. İç pazarda yatırım çekmek kolay değil ve büyük pazarlara girmek yerel liderlerle rekabet etmek anlamına geliyor.

Sherpa Ventures'a göre, girişimcilerin %79'u öncelikle kârlarını artırmak için genişlemeye çalışıyor. Bunu yapmak için, şirketleri aktif olarak müşteri olarak çekiyorlar. Bunlar, kural olarak, daha sonra startup'ların girebileceği çeşitli pazarlarda zaten çalışıyor.

— Kenya lojistik projesi Lori. Kenya'daki kilit müşterilerden biri, Lori'nin Uganda ve Güney Sudan'da kendisini kabul ettirmesini sağlayan Dünya Gıda Programıydı.

Ankete katılan şirketlerin %50'sinden fazlası, genellikle ana pazarda yer edinmeye vakit bulamadan ve yeni pazarda başarının o şirketin yasalarına, talebine ve rekabet.

Bu nedenle Sherpa Ventures, girişimlerin %13'ünün yeni pazarlardan ayrıldığını tespit etti: şirketler yerel makamların gereksinimlerini karşılamadı ve yerel olarak deneyimli çalışanlar bulamadı.

Yabancı Sermaye

Yatırımcıların 2020'de Afrika'da aktif olarak yatırım yapmaya başlamasına rağmen, 2015'te ilgi gösterdiler ve 2017'de kıtadaki yatırım hacmi altı kat arttı. Gazete, tahminleri tam olarak tartışamasalar da, pazarlarının yerel ve yabancı girişim fonları için umut verici göründüğünü yazıyor.

BM Sürdürülebilir Kalkınma Hedefleri'nin yayınlanmasının ardından Afrika, sosyal açıdan dönüştürücü yatırımları da kendine çekti — Kârın yanı sıra toplumsal fayda yaratan projelerde.

Global Impact Investing Network tarafından yapılan bir ankete göre, bu yatırımcıların %59'u gelişmekte olan piyasalarda varlıklara sahip ve sermayelerinin çoğunu (%21) Alt Afrika ülkelerine yatırıyor. Önümüzdeki beş yıl içinde bu yatırımcıların %52'si yatırımlarını artırmayı planlıyor.

Ana yatırımcı olarak Çin

Çin en çok Afrika'ya yatırım yapıyor — en büyük ticaret ortağı: 2019'da eyaletler arasındaki ticaret cirosu %20 artarak 204,2 milyar ABD dolarına ulaştı ve toplam yatırım 46 milyar ABD dolarına ulaştı.

Uzmanlar, Çin'in büyük ölçekli enjeksiyonların yardımıyla yerel kaynaklar elde etmek ve çeşitli sektörlerde hakimiyet kurmak istediğine inanıyor. Şimdiye kadar, katılımı Afrika teknoloji sektörüne fayda sağladı. Ancak kontrolün yabancı kuruluşların eline geçmesi yerel ekosistemin altını oyar.

Fintech girişimleri Paga ve Crowdforce kendi çalışmaları sayesinde varlıklarını büyütürken, OPay Çin'den gelen multimilyon dolarlık yatırımlar sayesinde genişliyor. Sonunda Afrika mobil bankacılığındaki ana hissenin sahibi oldu.

The Generalist, Nijerya'nın yerel çıkarları korumak için hiç acelesi olmadığını belirtiyor. Yetkililer, yabancıların lisanslara erişimini sınırlayıp onları yerel girişimcilerle işbirliği yapmaya zorlasa da, aksi takdirde "ellerinin üzerinde oturuyorlar".

Yayına göre Hindistan hükümeti daha radikal davranıyor. 2016'dan beri oradaki Çinli yatırım hacmi 12 kat arttı ve Hintli milyar dolarlık 30 şirketten 18'i Çinli yatırımcıları tam piyasa katılımcısı olarak değerlendirdi.

Yatırımların kalkınmaya yardımcı olmasına rağmen, Hindistan işini garantiye aldı ve 2020'de 59 Çinli uygulamayı yasakladı. ÇHC'nin gündemini ilerletmek için Hintli şirketlerden alınan verileri kullandığına inanıyordu.

Bir yatırım motoru olarak devlet

Ancak yayına göre, yetkililer yalnızca iç pazarı korumamalı, aynı zamanda sermayeyi de çekmeli — Hem yabancı hem de yerli yatırımcılardan. The Generalist'e göre İsrail bunda başarılı oldu: Devletin yaklaşık 205 risk sermayedarı, yaklaşık 70 yabancı şirket ve 60 kurumsal yatırımcısı var.

Afrika'nın yapacak çok işi var, ancak yayına göre ilk adımlar atıldı. 2018'de Tunus, girişimciliği teşvik etmek için yatırım standartlarını belirleyen ve girişimcilerin ücretlerini sübvanse etme ve vergi indirimleri sağlama sözü veren bir "girişim yasası" çıkardı.

Yatırımcıların yanılgıları

Yabancı yatırım artıyor olsa da, yatırımcılar genellikle kıtanın ekosisteminin gerçekte nasıl çalıştığını yanlış anlıyor. Afrika'nın — tek pazarı olan bir ülke değil, farklı bölgeleri olan bütün bir kıta.

Şirketler "Afrika'nın her yerinde" faaliyet göstermezler: Belirli yerel pazarlarda pay kazanırlar.

Yatırımcılar ayrıca Afrika projelerinin kimliğinden şüphe duyuyor ve Afrika pazarlarının Amerikan şirketlerinin analizlerinde kullanılan formüllerle değerlendirilebileceğini düşünüyor.

Yatırımcılar, Afrika'nın başkalarını kopyaladığına inanıyor

2013'te Sequoia, çoğunun mevcut şirketleri kopyaladığına karar verdiği için Brezilya'daki yeni girişimlere yatırım yapmayı bıraktı. Birçoğu Afrika projeleri hakkında benzer görüşlere sahip ancak yayına göre Afrika yavaş yavaş kendi benzersiz ekosistemini geliştirdi.

İlk aşamada startup'lar Amazon, Carvana ve Booking gibi e-ticaret devlerini taklit etti. Ancak kıtada yeterli ödeme araçları veya bunlara erişim yoktu, Afrikalılar nakliye için peşin ödeme yapmaya alışkın değildi ve lojistik zayıf bir şekilde gelişmişti.

İkinci aşamada girişimciler, hizmet eksikliğine ve düşük gelire rağmen başarılı olan Asyalı start-up'lardan ilham aldı. Ardından Afrikalılar yaygın olarak kullanılan ödeme uygulamalarını ve habercileri piyasaya sürdüler ve bunlara daha pahalı özellikler eklediler: çevrimiçi alışveriş, borç verme ve yatırım.

Üçüncü aşamada, Afrikalı girişimler artık başkalarını kopyalamaz, yerel pazarın gerçeklerini karşılamaya çalışır. Mali ve lojistik altyapıları iyileştirip ekonomik davranışı değiştiriyorlar.

Bunun bir örneği — Sokowatch şirketi. Gölge perakende sektöründeki küçük işletmelerin aynı gün teslimat ile SMS veya uygulama aracılığıyla kredili mal satın almasına olanak tanır.

Yatırımcılar Afrika pazarlarını yanlış değerlendiriyor

Nijerya ve Brezilya'nın toplam nüfusunun yaklaşık olarak aynı olmasına rağmen — Brezilya'da sırasıyla 206 ve 209 milyon, yaklaşık 125 milyon kişi günde 10 ABD dolarından fazla para harcıyor ve Nijerya'da – mdash; yalnızca 3,7 milyon

Afrika neo-bankalarının kullanıcıları, dünyanın diğer ülkelerinde ikamet edenlere göre daha az mevduat tutuyor. Yayına göre, ortalama bir Afrikalı yaklaşık 200 ABD doları yatırırken, 2019 verilerine göre Amerikalı Chime müşterilerinin her biri ortalama 1.160 ABD doları yatırıyor.

Afrika'da bir hizmet için potansiyel talebi belirlemek de zordur. “Hedef pazarımızın 200 milyon kişi olduğunu düşündüğümüz için 10 milyon dolar toplayabildik. Üç yıl sonra, aslında ürünümüzün yalnızca 4 milyona ihtiyaç duyduğu ortaya çıktı — diyor Nijeryalı bir girişimci.

Afrika'nın sosyo-ekonomik sorunları

Gazete, Afrika'nın eğitim, ticaret, sağlık ve hükümet düzenlemelerinde geride kalmaya devam ettiğini belirtiyor. Bu nedenle, yeni pazarlara ve gelir kaynaklarına açılmak için temelde yeni çözümlere ihtiyacı olacak.

Okul ve kalifiye öğretmen eksikliği

Bölgedeki okullardaki sınıflar aşırı kalabalık ve Tropik Afrika'daki çoğu kurum koronavirüs nedeniyle kapandı. Gazete, hükümetin başlattığı TV ve radyo derslerinin yüz yüze derslerin yerini alamayacağını ve internetteki sorunlar nedeniyle çevrimiçi kurslar gibi alternatiflerin herkesin kullanımına açık olmadığını yazıyor.

Gazeteye göre, 2050 yılına kadar Afrika, çalışma çağındaki nüfusun artmaya devam edeceği tek bölge olacak. Ancak, çoğu öğretmen geleceğin uzmanlarını yetiştirecek kadar nitelikli değil: diğer eyaletlerde, ilkokul öğretmenlerinin %85'i diploma aldı, Tropikal Afrika'da — yalnızca %64.

Yayın, yetkililerin yaklaşan demografik değişikliklerden yararlanmak istiyorsa daha verimli bir eğitim sistemi oluşturmaları gerekeceğine inanıyor.

Şirketler teknolojik ve mali destekten yoksundur

Küçük ve orta ölçekli işletmeler kıtanın GSYİH'sının %65'ini sağlıyor ve tüm iş gücünün %85'ini istihdam ediyor. Ancak birçoğunun etkinliği hâlâ nakde bağlı: örneğin Nijerya'da işlemlerin %87'sinde kullanılıyor.

Girişimciler henüz dijital ekonominin payını artıramıyor: raporlama ve üretkenliği artırma araçlarına sahip değiller ve ayrıca kredilere erişimleri de yok. Yayına göre ikincisi, şirketleri büyüme fırsatlarından mahrum ediyor.

Afrikalılar için ilaç satın almak ve test yaptırmak zor

The Generalist, nüfus hızla artarsa hastalık vakalarının da artacağını yazıyor. Ancak bugün Afrikalıların yarısı temel ilaçları bile karşılayamıyor. Orta ve düşük gelirli ülkelerde, parasetamol gibi jenerik ilaçlar taban fiyatın 20 ila 30 katına mal oluyor.

Afrika ilaç pazarının 40-60 milyar ABD doları olarak tahmin edilmesine rağmen kıta, küresel harcamaların yalnızca %0,7'sini oluşturuyor.

Afrika'da ve analizlerle zor. Birinci basamak sağlık tesislerinin sadece %1'i bunları almaktadır. Aynı zamanda vakaların %70'inde en az bir analiz yapılmadan tanı koymak imkansızdır. 2021 için, en kötü sağlık hizmetine sahip on ülkeden sekizi — Afrikalı. Yayın, teknoloji ve yatırım olmadan durumun daha da kötüleşeceğine inanıyor.

Afrikalıların teknolojiye ve sahte belgelere erişimi yok

2007'de Safaricom'un M-Pesa mobil bankasının lansmanı, Afrika fintech'inin gelişimine katkıda bulundu, ardından Tala ve Branch — Kenya ve Nijerya'daki küçük ve orta ölçekli işletmelere kredi sağlayan hizmetler.

Ancak gazete, teknolojiye erişim sorununu çözmediklerini yazıyor. Dünya Bankası'na göre yetişkinlerin yaklaşık %66'sının hala bir banka hesabı yok ve Sahra altı Afrika'da her 100.000 yetişkine yaklaşık dört banka şubesi düşüyor.

Nüfus cüzdanlarında tahrifat yapılması finans sektörünün gelişimini engelliyor. Bu nedenle Birleşik Krallık ve Yeni Zelanda, Güney Afrika ile uyguladığı vizesiz rejimi bir süreliğine iptal etti.

Ancak, yayına göre Afrika daha fazla yatırım alır ve teknolojiye erişim kazanırsa acil sorunları çözebilir ve uluslararası pazardaki konumunu güçlendirebilir.