Разбор технологического рынка Африки: пока Китай вкладывает в него миллиарды, местные власти тормозят рост. Часть 2

Как он устроен, кто и почему привлекает многомиллионные инвестиции из Китая и США и зачем власти тормозят его развитие — в пересказе анализа The Generalist. Окончание.

Окончание. Начало здесь

Политика африканского правительства

По словам издания, африканские власти нередко придерживаются «устаревших» взглядов, а их решения разнятся от региона к региону и часто не только тормозят развитие рынков: они блокируют новые технологии, не спешат оформлять лицензии и боятся потерять контроль.

Сперва пресекает, потом разбирается

В 2021 году Центральный банк Нигерии запретил местным финансовым учреждениям выполнять любые операции с криптовалютой. При том что в 2020 году объём криптоторгов на региональных биржах вроде Yellow Card увеличился на 1840%, а половина пользователей была из Нигерии.

С одной стороны, так ЦБ удерживает контроль над финансовым сектором. С другой — препятствует развитию рынка, на котором Нигерия лидирует: именно её граждане чаще других владеют цифровыми активами.

В США держат криптовалюту всего 6%, а в одной только Нигерии — 31%.

Цифровым пространством, однако, власти не ограничиваются. В 2020 году нигерийский штат Лагос запретил коммерческим мотоциклетным такси перевозить пассажиров. Решение ударило по деятельности компаний Okada, Pride, Keke и Gokada, но последняя адаптировалась и перешла с перевозок на доставку.

В июне 2021 года правительство Нигерии запретило Twitter, однако власти могут передумать, верит издание. До пандемии ни один бюрократ не провёл бы виртуальную встречу, а теперь правительство Руанды общается с гражданами через сайт госуслуг Reuters

Не выдаёт лицензии

Например, в Нигерии, чтобы открыть своё дело на местном рынке сбережений, компании должны получить разрешение от властей. Однако на это уходят годы, поэтому они обращаются к Центральному банку: он выдаёт «лицензию суперагента», которая разрешает им временно предоставлять свои услуги.

Стартапы надеются, что за это время успеют зарекомендовать себя и тем самым быстрее получат лицензию от властей. Но последние не торопятся выдавать её даже тем проектам, что оперируют на рынке по несколько лет.

Хочет всё контролировать

В Восточной Африке наибольшую власть имеют телекоммуникационные фирмы. На долю одного только мобильного банкинга M-Pesa приходится более половины ВВП Кении. При этом 35% его акций принадлежит правительству.

В Западной Африке же доминируют традиционные банки: они взаимодействуют с правительствами, участвуют в сделках на экспорт и влияют на валютную политику. Благодаря связям с властями они могут мешать конкурентам и тем самым сохранять лидерство на рынке, полагает The Generalist.

Выход африканских стартапов на новые рынки

Из-за различий в языке, культуре и законах управлять необанком в двух регионах Африки совсем непросто, подмечает издание. Из-за этого инвесторы чаще выбирают стартапы с одним, но обширным внутренним рынком.

По словам The Generalist, венчурные капиталисты инвестируют не столько в развитие всего континента, сколько в продвижение определённых компаний на отдельных рынках.

Sherpa Ventures опросила 30 африканских стартапов и узнала, что южноафриканские и нигерийские компании с одним, но многочисленным рынком (57 млн и 210 млн жителей соответственно) почти в два раза чаще привлекали капитал, чем аналогичные организации в Гане и Руанде (29 млн и 13 млн).

Правда, чтобы убедить инвесторов, о расширении приходится говорить даже крупным игрокам. Египет (100 млн) часто позиционирует свой внутренний рынок как способ расшириться в Северную Африку и регион Персидского залива.

Небольшим странам вроде Уганды (44 млн) и Руанды (13 млн) начинать сложнее, отмечает издание. Привлечь инвестиции на внутреннем рынке нелегко, а выйти на крупные означает конкурировать с местными лидерами.

Согласно Sherpa Ventures, 79% предпринимателей стремятся расшириться, прежде всего чтобы нарастить прибыль. Для этого в качестве клиентов они активно привлекают корпорации. Те, как правило, уже работают на нескольких рынках, на которые позже могут выйти и стартапы.

Один из примеров — кенийский логистический проект Lori. Ключевым его клиентом в Кении стала Всемирная продовольственная программа, с которой Lori сумела основаться в Уганде и Южном Судане.

Более 50% опрошенных компаний решили расшириться уже в первые два года работы, зачастую не успев закрепиться на основном рынке и не осознавая, что успех на новом зависит от его законов, спроса и конкуренции.

Именно поэтому, как выяснила Sherpa Ventures, 13% стартапов покинули новые рынки: компании не отвечали требованиям местных властей и не нашли опытных работников на местах.

Иностранный капитал

Несмотря на то, что активно вкладываться в Африку инвесторы начали в 2020 году, интерес они проявили ещё в 2015, и уже в 2017 году объём инвестиций в континент увеличился в шесть раз. Её рынки казались местным и иностранным венчурным фондам перспективными, хотя до конца аргументировать прогнозы они не могли, пишет издание.

После публикации Целей устойчивого развития ООН Африка привлекла также социально-преобразующие инвестиции — в проекты, которые помимо прибыли создают социальные блага.

Согласно опросу Global Impact Investing Network, 59% таких инвесторов владеют активами на развивающихся рынках и большую часть капитала (21%) вкладывают в страны Тропической Африки. В течение следующих пяти лет 52% этих инвесторов планируют увеличить объём инвестиций.

Китай как главный инвестор

Больше всех в Африку инвестирует Китай — её крупнейший торговый партнёр: за 2019 год товарооборот между государствами вырос на 20% и составил 204,2 млрд долларов США, а общий объём инвестиций достиг 46 млрд долларов США.

Эксперты полагают, что с помощью масштабных вливаний Китай хочет получить местные ресурсы и доминировать в разных отраслях. Пока что его участие приносит африканскому техсектору выгоду, пишет издание. Однако переход контроля в руки иностранных организаций подрывает внутреннюю экосистему.

Пока финтех-стартапы Paga и Crowdforce увеличивали своё присутствие собственным трудом, OPay расширялась благодаря многомиллионным инвестициям от Китая. Ему в итоге и стала принадлежать основная доля в африканском мобильном банкинге.

Защищать отечественные интересы Нигерия не спешила, отмечает The Generalist. Хоть власти и ограничили доступ иностранцев к лицензиям и принудили их сотрудничать с местными предпринимателями, в остальном они «сидели сложа руки».

Индийское правительство, по словам издания, действует радикальнее. С 2016 года объём китайских инвестиций там в 12 раз, а 18 из 30 индийских компаний с миллиардной капитализацией считали китайских инвесторов полноправными участниками рынка.

Несмотря на то, что инвестиции помогали развитию, Индия перестраховалась и в 2020 году запретила 59 китайских приложений. КНР, как считала она, использовала данные индийских компаний, чтобы продвигать свою повестку.

Правительство как двигатель инвестиций

Впрочем, как считает издание, власти должны не только защищать внутренний рынок, но и привлекать капитал — как от иностранных, так и от местных инвесторов. В этом, по словам The Generalist, преуспел Израиль: в государстве около 205 венчурных капиталистов, примерно 70 иностранных компаний и 60 корпоративных инвесторов.

Африке предстоит много работы, но первые шаги сделаны, считает издание. В 2018 году, чтобы поощрить предпринимательство, Тунис принял «закон о стартапах»: он установил инвестиционные стандарты, а также обещал субсидировать зарплату предпринимателей и предоставить налоговые льготы.

Заблуждения инвесторов

Хотя объём иностранных вложений растёт, инвесторы часто неверно понимают, как устроена экосистема континента на самом деле. Они забывают, что Африка — не страна с одним рынком, а целый континент с различными регионами.

Компании не работают «по всей Африке»: они завоевывают долю на определённых внутренних рынках.

Инвесторы также сомневаются в самобытности африканских проектов и думают, что оценить рынки Африки можно с помощью тех же формул, что используют при анализе американских компаний.

Инвесторы считают, что Африка копирует других

В 2013 году Sequoia перестала инвестировать в бразильские стартапы, поскольку решила, что большая их часть копировала уже существующие компании. Многие придерживаются схожего мнения и об африканских проектах, однако Африка, как считает издание, постепенно развила свою уникальную экосистему.

На первом этапе стартапы подражали китам электронной коммерции вроде Amazon, Carvana и Booking. Однако на континенте не было адекватных платёжных инструментов или доступа к ним, африканцы не привыкли платить за доставку авансом, а логистика была плохо развита.

На втором этапе предприниматели вдохновлялись азиатскими стартапами: те преуспели несмотря на нехватку сервисов и низкий уровень доходов. Тогда африканцы запустили часто используемые платёжные приложения и мессенджеры, а потом добавили к ним функции подороже: онлайн-магазины, кредитование и инвестирование.

На третьем этапе африканские стартапы больше не копируют других, а стремятся отвечать реалиям местного рынка. Они улучшают финансовые и логистические инфраструктуры и меняют модели экономического поведения.

Пример тому — компания Sokowatch. Она позволяет небольшим предприятиям из теневого сектора розничной торговли покупать товары в кредит по SMS или через приложение с доставкой в тот же день.

Инвесторы неправильно оценивают рынки Африки

Несмотря на то, что общая численность населения Нигерии и Бразилии примерно одинакова — 206 и 209 млн соответственно, в Бразилии более 10 долларов США в день тратит около 125 млн человек, а в Нигерии — лишь 3,7 млн.

Пользователи африканских необанков держат на депозитном счету меньше, чем жители других стран мира. Согласно изданию, среднестатистический африканец кладёт около 200 долларов США, а клиенты американского Chime, по данным за 2019 год, вносят в среднем по 1160 долларов США.

В Африке трудно определить и потенциальный спрос на услугу. «Мы сумели привлечь 10 млн долларов США, поскольку полагали, что объём нашего целевого рынка составляет 200 млн человек. Спустя три года стало ясно, что на деле наш продукт нужен лишь 4 млн», — рассказывает нигерийский предприниматель.

Социально-экономические проблемы Африки

Африка по-прежнему отстаёт в сферах образования, бизнеса, здравоохранения и государственного регулирования, отмечает издание. Поэтому, чтобы открыть новые рынки и источники дохода, ей понадобятся принципиально новые решения.

Нехватка школ и квалифицированных преподавателей

Классы в школах региона переполнены, а большинство заведений в Тропической Африке закрылось из-за коронавируса. Теле- и радиоуроки, которые запустило правительство, не могут заменить очные занятия, а альтернативы вроде онлайн-курсов доступны не всем из-за проблем с интернетом, пишет издание.

К 2050 году Африка станет единственным регионом, где численность трудоспособного населения продолжит расти, пишет издание. Однако большинство учителей недостаточно квалифицированы, чтобы готовить будущих специалистов: в других государствах диплом получили 85% учителей начальных школ, в Тропической Африке — всего 64%.

Если власти хотят извлечь выгоду из грядущих демографических изменений, им придётся создать более эффективную систему образования, считает издание.

Компаниям не хватает технологической и финансовой поддержки

Предприятия малого и среднего бизнеса обеспечивают до 65% ВВП континента и нанимают 85% от всей рабочей силы. Однако деятельность многих из них по-прежнему завязана на наличных деньгах: например, в Нигерии их используют в 87% транзакций.

Увеличить долю цифровой экономики предприниматели пока не могут: у них нет инструментов для ведения отчётности и повышения производительности, а также отсутствует доступ к займам. Последнее, по словам издания, лишает компании возможностей для роста.

Африканцам трудно купить лекарства и сдать анализы

Если население будет стремительно расти, то увеличатся и случаи заболеваний, пишет The Generalist. Однако сегодня половина африканцев не может позволить себе даже базовые лекарства. В странах со средним и низким уровнем дохода стоимость таких препаратов-дженериков, как парацетамол, в 20-30 раз выше базовой цены.

Несмотря на то что африканский рынок фармацевтики оценивается в 40-60 млрд долларов США, на континент приходится всего 0,7% мировых расходов.

Трудно в Африке и с анализами. Их берёт лишь 1% учреждений первичной медико-санитарной помощи. При этом в 70% случаев поставить диагноз без хотя бы одного анализа невозможно. На 2021 год восемь из десяти стран с худшей медициной — африканские. Без технологий и инвестиций ситуация только усугубится, считает издание.

Африканцы не имеют доступа к технологиям и подделывают документы

Запуск в 2007 году мобильного банка M-Pesa компании Safaricom поспособствовал развитию африканского финтеха: следом за ним на рынок вышли Tala и Branch — сервисы, предоставляющие кредиты малому и среднему бизнесу в Кении и Нигерии.

Однако проблему с доступом к технологиям они не решили, пишет издание. По данным Всемирного банка, примерно у 66% совершеннолетних до сих пор нет банковских счетов, а в странах Тропической Африки на 100 тысяч взрослых приходится примерно четыре банковских отделения.

Тормозит развитие финансового сектора и фальсификация удостоверений личности. Из-за этого Великобритания и Новая Зеландия на некоторое время отменили безвизовый режим с Южной Африкой.

Впрочем, если Африка получит больше инвестиций и доступ к технологиям, то сможет решить назревшие проблемы и укрепить позиции на международном рынке, считает издание.