Şirketleşme yoluyla bir işletmedeki hisselerin satın alınması ve satılması

Hisse sermayesi, iş dünyasında bir şirketin sahipliğini tanımlamak için kullanılan bir terimdir. Hisse sermayesi genellikle halka açık bir şirketin hisselerini veya özel bir şirketteki sahiplik paylarını temsil eder. Sermaye, bir şirketin hissedarlarının (veya sahiplerinin) sahip olduğu ve satılabilen veya nakit veya diğer varlıklarla değiştirilebilen bir değere sahip olan kısmıdır.

Sermaye aynı zamanda şirketin tüm varlıkları eksi tüm yükümlülüklerinin toplamı olan değerini de ifade edebilir. Bir şirketin özsermayesi, toplam varlıkları ile toplam yükümlülükleri arasındaki farktır. Buna hisse sermayesi veya özsermaye de denir.

Çoğu durumda özsermaye, bir şirketteki sahiplik payını temsil eder. Hissedarların oy hakkı, temettü alma hakkı ve şirketin tasfiyesi durumunda varlık alma hakkı gibi belirli hakları vardır. Özsermayenin değeri şirketin performansına bağlıdır; yani işletmenin başarısına bağlı olarak zaman içinde artabilir veya azalabilir.

Şirketler sermaye artırmaya ihtiyaç duyduklarında bunu hisse satarak yapabilirler. Bu, nakit veya diğer varlıklar karşılığında şirketteki hisselerinin bir kısmını sattıkları anlamına gelir. Bu genellikle çok sayıda hissenin nakit karşılığında halka satıldığı ilk halka arz (IPO) yoluyla gerçekleştirilir.

Hisse satmak, şirketler için cazip bir seçenek olabilir çünkü bu, şirketlerin hızlı bir şekilde büyük miktarlarda para toplamasına olanak tanır. Ancak bu aynı zamanda dikkate alınması gereken bazı riskleri ve dezavantajları da beraberinde getiriyor.

Hisse senedi satıcıları için ipuçları

Birincisi, şirketler hisse sattıklarında yönetim kontrolünü kaybediyorlar çünkü şirketlerinin hisselerini yatırımcılara veriyorlar. İkincisi, eğer bir şirket iyi performans göstermezse ve hisse fiyatı düşerse, yatırımcılar daha fazla yatırım yapma konusunda isteksiz olabilir ve yatırımlarını tamamen bırakabilirler. Son olarak, hisse ihracı ve satışıyla ilgili olarak yasal ücretler, muhasebe giderleri ve pazarlama giderleri de dahil olmak üzere önemli maliyetler söz konusudur.

Hisse satmanın avantajları

Bir şirketteki hisseleri satmak, genellikle para toplamak için cazip bir seçenek olabilir, ancak bu yola başvurmadan önce avantajları ve dezavantajları tartmak önemlidir. Bazı durumlarda bu, gerekli fonları toplamanın yanı sıra değerli destek ve görüş sunabilecek yatırımcılarla güçlü ilişkiler kurma potansiyelinin de harika bir yolu olabilir. Ancak bu rotayı izlemenin, bu kararı vermeden önce dikkate almanız gereken bazı tuzakları da vardır.

Bir şirketin hisselerini satmanın temel avantajı, herhangi bir anapara veya faiz ödemesine gerek kalmadan sermaye üretmesidir. Bu, ek borç yükü olmadan büyümek için ihtiyaç duyduğunuz parayı elde etmenin harika bir yolu olabilir. Buna ek olarak, yatırımcılar genellikle daha az riskli olduğundan ve şirketin potansiyeline inanırlarsa yatırım yapmaya daha yatkın olabileceğinden, özsermaye yoluyla fon toplamak borç finansmanı yerine genellikle çok daha kolaydır.

Hisse satmanın bir diğer yararı da stratejik ortaklıklar ve işbirlikleri için yeni fırsatlar yaratabilmesidir. Yatırımcıları bir işletmeye çekmek, şirketin gelişimine ilişkin yeni fikirlerin ve yeni bakış açılarının ortaya çıkmasına yol açabilir. Bu, özellikle yeni pazarlara girmeye veya yeni iş ilişkileri kurmaya çalışırken yararlı olabilir. Yatırımın ardından uzun bir süre daha devam ederek işletmeye sürekli destek ve rehberlik sağlayabilirler.

Bu rotayı izlemenin bir diğer potansiyel faydası da şirket farkındalığının artmasına yardımcı olabilmesidir. İyi bağlantılara sahip ve saygın yatırımcıların ilgisini çekmek, bir şirketin imajını iyileştirmeye ve potansiyel müşteriler veya ortaklar tarafından daha çekici bir seçenek olarak görülme şansını artırmaya yardımcı olabilir. Ayrıca deneyimli yatırımcıların şirkette yer alması, bir şirketin büyüme beklentilerine faydalı olabilecek değerli bağlantılara ve deneyimlere erişim sağlayabilir.

Son olarak şirket hisselerini satmak, çalışanları teşvik eden bir yapı oluşturmaya yardımcı olabilir. Çalışanlar bir şirkette hisse sahibi olduklarında, şirkette daha uzun süre kalma olasılıkları daha yüksek olur ve şirketin başarısına dahil olacakları için bunu bir öncelik haline getirirler. Bu, çalışan bağlılığının ve katılımının artmasına yol açabilir ve bu da uzun vadede şirkete fayda sağlayabilir.

Hisse satmanın dezavantajları

Bir şirketin hisselerini satmaya karar vermeden önce dikkate alınması gereken bazı potansiyel olumsuzluklar da vardır.

Yeni hisse ihraç ettiğinizde mevcut hisselerin değeri de buna bağlı olarak azalır. Bu, mevcut hissedarların şirkette daha az sahiplik payına sahip olduğu ve oy haklarının zayıfladığı anlamına geliyor. Ayrıca yeni yatırımcıların mevcut hissedarların vizyon ve hedeflerine uymaması, aralarında çatışma ve gerilime yol açabilir.

Hisse satmanın bir başka potansiyel dezavantajı da şirketinizi satın almaya istekli yatırımcı bulmanın zor olabilmesidir. Kanıtlanmış bir geçmişi ve sağlam bir iş planı yoksa, yatırımcıları vizyonunuzu benimsemeye ikna etmekte zorlanacaksınız. Bu, gerekli sermayeyi sağlamanın beklenenden daha uzun süreceği anlamına geliyor.

Ayrıca, şirketinizin hisselerini sattığınızda, şirketin gelecekteki yönü üzerindeki kontrolün bir kısmından vazgeçmiş olursunuz. Yeni yatırımcılar muhtemelen şirketin nasıl yönetileceği konusunda söz sahibi olmak isteyecek ve vizyonunuz ve hedeflerinizle uyuşmayan kararlar almak için baskı yapacaklardır. İşletmeniz ve operasyonlarınız üzerinde kontrolü elinizde tutmaya çalışıyorsanız bu durum sorunlu olabilir.

Son olarak, şirketinizin hisselerini sattığınızda, aslında şirketin gelecekteki kârının bir kısmını bağışlamış olursunuz. Yeni yatırımcılar yatırımlarının geri dönüşünü bekleyecek ve muhtemelen gelecekteki karlardan pay alacaklardır. Kendi YG'niz de buna göre azalacaktır.

Bir karar vermeden önce potansiyel dezavantajları potansiyel avantajlara göre tartmak önemlidir.

Hisse satın almayla ilgili ipuçları

Özsermaye işlemleri genellikle alıcılara, satıcının işinde özsermaye şeklinde işlem değerinin bir kısmının veya tamamının teklif edilmesini içerir. Size sermaye teklif edildiğinde tüm sermayenin eşit yaratılmadığını anlamanız önemlidir.

«En İyi» sermaye

Bunlar yüksek düzeyde likiditeye sahip öncelikli hisselerdir. Satıcının en kıdemli tercihli hisse senedi serisini pazarlayabilirseniz, iyi gidiyorsunuz demektir. Bu hisse senetleri size likiditelerini artıran bazı ek sözleşme şartlarıyla birlikte teklif edilirse, o zaman belki de anlaşma için satıcının elini ısırmalısınız.

Bu daha iyi sermaye, hissedar olarak size, daha az değerli hisselere sahip olanlardan önce işletmenin satışından elde edilen geliri almanızı sağlayacaktır.

İmtiyazlı hisseler, bir işletmenin satışında adi hisse senetlerine göre önceliklidir; burada imtiyazlı hissedarlar, adi hissedarlar herhangi bir şey almadan önce genellikle orijinal yatırım tutarını olmak üzere tercihlerini geri almak zorundadır.

Ortak hisse sahiplerine verilmeyen, yatırım hakları ve oy hakları gibi sözleşmeye bağlı özel eklemeler, — “en iyinin” bir başka özelliği başkent. Ayrıca ortak satış karar hakları ve satış durumunda ilk ret hakları da özsermayenizin değerini artıracaktır.

"İyi" sermaye

İyi promosyonlar — Bunlar yukarıdaki faydalardan bazılarını sunan, ancak belki de hepsini sunmayan hisse senetleridir. Bu sermaye, adi hisse senetlerinden üstündür, özel sözleşme hakları yoktur, ancak "en iyi" hisse senetlerinden daha az çekicidir. İşletmenizin tamamı veya bir kısmı karşılığında alabileceğiniz paylaşımlar.

"Kötü" sermaye

Bunlar, mümkünse hisse senedi alım satımlarında kaçınmanız gereken hisse senetleridir. Satıcı size herhangi bir özel hak olmaksızın adi hisse senetleri teklif ediyorsa, anlaşmayı reddetmek isteyebilirsiniz. Bu hisse, diğer tüm adi hisseler gibi sözleşme kısıtlamalarına tabi olduğundan sınırlı likiditeye sahip olabilir.

Size sunulan promosyonlarda dikkat etmeniz gereken bazı noktalar şunlardır:

• Likidite — bu, aynı şirketin diğer hisse senedi sahiplerine göre hisse senedi üzerinden ödeme alma ihtimalinizin daha yüksek olduğu anlamına gelir. Çoğu zaman, bir işletme satıldığında gelirin belirli bir kısmı öncelikle premium hisse sahiplerine gider.
• Benzersiz sözleşme hakları — Anlaşmalarda, gelecekteki finansman turlarında ve ortak satışlarda size söz hakkı verecek sözleşme eklerini arayın. Ayrıca bonus, bir sonraki finansman turunda yatırımcılara hisse satma hakkı da olacak.
• Olay veya zamana göre geri alma hakkı — bu, satın alan kişiyi, hisselerinizi ilerideki bir tarihte önceden kararlaştırılan belirli bir fiyattan geri satın almaya zorlama hakkıdır.

Daha iyi bir özsermaye anlaşması nasıl müzakere edilir?

Doğru zamanı seçin

Analistler, bir hisse senedi satış anlaşmasını tamamlamak için en iyi zamanlardan birinin, satış yapan şirketin A Serisi finansmanını tamamlaması, ancak B Serisinin kapanmasından önce olduğuna inanıyor. yakın gelecekte gerçekleşecek olan ve satın aldığınız hisseler karşılığında gerçek para almanızla sonuçlanacak likidite olayı.

Satış yapan şirketin işleri hakkında bulabileceğiniz her şeyi öğrenin

Bu şüphe götürmez. Pay almayı düşündüğünüz iş hakkında bilgi sahibi olduğunuzdan emin olmanız gerekir. Kurucunun başarı geçmişi var mı? Sağlıklı nakit akışı var mı? İşletme yakın gelecekte yatırım ve/veya alıcı çekebilir mi?

Gerekli tüm bilgileri yazılı olarak talep edin

Şirketin ne kadarına sahip olacağınız ve işlemin tüm şartları hakkında tarafınıza yazılı bilgi verilmesi gerekmektedir. Alıcı anlaşma, sözleşme ve hatta mali durumu hakkında bilgi vermeyi reddederse anlaşmadan çekilme zamanı gelmiş olabilir.

Bir alıcı olarak, özsermayeyle finanse edilen bir satın alma, özellikle kazançlı görünmeyebilir. Aslında bir hisse senedi anlaşması, satan şirketin gelecekteki başarısından ve birleşen işletmenin daha yüksek kar marjından yararlanmanıza olanak tanır. Para konusunda acele etmiyorsanız ve doğru şartları ve sözleşmeyi müzakere etmeyi başarırsanız, bu çok karlı olabilir.