Satılık veya satın alınacak bir işletmenin değerlemesine neler dahildir

İşyeri alım satım işlemlerinde hem satıcının hem de alıcının sorduğu asıl soru, işlemin fiyatını, yani satılan işletmenin değerini belirleme sorusudur. Bu hesaplamada nelerin değerlendirilmesi gerektiğini bu yazıda anlatacağız.

Bu nedenle, bir işletmenin satış veya satın alma maliyetini tahmin etmemiz gerekiyor. Nasıl yapılır? "Satış veya satın alma için bir işletmeye nasıl değer verilir?" makalesinde açıkladığımız birkaç etkili hesaplama yöntemi vardır.

Sıradaki soru — Bir işletmenin maliyetine neler dahildir? Tam olarak neyin değerlendirilmesi gerekiyor? Öncelikle fiyatını etkileyen, işletmenizin değerinin en önemli bileşenlerini ayrıntılı olarak ele alalım.

1. Bir işletmenin maliyetinin hesaplanmasına neler dahildir?

Bir işletmenin satılacak değeri, sektöre, pazara ve iş modeline göre değişebilen birçok faktörden oluşur. Ancak genel anlamda bir işletmenin değeri aşağıdaki faktörlere bağlı olabilir:

• Finansal ölçümler: Gelir, kazançlar, kârlılık, nakit akışı, varlıklar ve borçlar gibi temel ölçümler, bir işletmenin değeri üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Yatırımcılar ve alıcılar genellikle işletmenin gelecekteki kâr potansiyelini belirlemek için bu rakamları değerlendirir.
• Maddi ve maddi olmayan varlıklar: Şirketin sahip olduğu ve gelecekteki sahibine devredilecek olan şeyler.
• Büyüme ve potansiyel: Bir işletmenin büyüme yeteneği ve gelecekteki potansiyeli de değerini etkileyebilir. Örneğin, güçlü bir büyüme gösteren ve yeni pazarlara açılma olasılığı olan bir işletme, düşük potansiyele sahip bir işletmeden daha değerli olabilir.
• Rekabetçi Konum: Bir işletmenin rekabetçi konumu ve pazardaki diğer oyuncularla olan ilişkisi de değeri etkileyebilir. Benzersiz rekabet avantajlarına sahip bir işletme, yerini alması veya rekabet etmesi kolay bir işletmeden daha değerli olabilir.
• Ekip ve yönetim: Ekibin nitelikleri ve iş yönetiminin kalitesi de maliyeti etkileyebilir. Deneyimli ve verimli bir yönetime ve çok yetenekli bir ekibe sahip bir işletme daha başarılı olabilir. Tabii yeni sahibi onu motive edip elinde tutmayı başaramazsa.
• Altyapı: Bir işletmede kullanılan fiziksel altyapı ve teknoloji de işletme değerini etkileyebilir. Modern teknolojiye ve verimli altyapıya sahip bir işletme, eski ekipman ve sistemlere sahip bir işletmeden daha değerli olabilir.
• Yasal ve mali riskler: Hukuki ve mali sorunlarla ilişkili riskler de bir işletmenin değerini etkileyebilir.

Aynı kâra sahip işletmelerin, halihazırda yerleşik olan süreçlere bağlı olarak farklı maliyetleri olabileceği ve gelecekteki sahibinden ek müdahale gerektirmediği örnekler vardır. Bu, bir ek ücret olarak yansıtılabilir.

2. Ticari varlıklar nelerdir?

Varlıklar — bunlar, gelir yaratılmasına katkıda bulunan mal, alacak ve diğer kalemlerdir: örneğin, hesaplardaki paralar, teçhizat, taşıtlar, gayrimenkuller, alacaklar, hisse senetleri, hammaddeler, lisanslar, ticari markalar, banka mevduatları, diğer şirketlerin hisse ve tahvilleri .< /p>

Yani, — gelir elde etmeye katılan işletmenin tüm malıdır. Öğeler kökenlerine, yaşam döngülerine ve fiziksel varlıklarına göre çeşitli türlere ayrılabilir.

Genellikle varlıklar finansal, maddi ve maddi olmayan olarak ayrılır.

3. Finansal varlıklara neler dahildir?

Finansal varlıklar — doğrudan bir tüzel kişinin sahip olduğu bir dizi mali kaynaktır.

Finansal varlıklar aşağıdaki bileşenleri içerir:

• Banka hesaplarında tutulanlar ve kasadaki nakit dahil olmak üzere kuruluşun nakit parası.
• Menkul kıymetler: hisse senetleri, hisse senetleri, sermaye araçları.
• Finansal yatırım.
• Alacak hesapları.
• Diğer yerleşim belgeleri.

Finansal varlıkların değerlemesi, işletmenin mevcut ödeme gücü hakkında bir sonuca varmamızı sağlar.

4. Maddi varlıklar nelerdir?

Maddi varlıklar — şirketinizin değerini etkileyen fiziksel özelliklerdir. Fiziksel yapı bakımından (görülebilir, dokunulabilir vb.) farklılık gösterirler, fiziksel birimlerle ölçülebilirler (adet, ton, kilogram, koşu metre vb.) ve ayrıca malzeme aşınmasına tabidirler.

Maddi varlıkların değerini tahmin etmek de kolaydır.

5. Maddi varlıklar nelerden yapılmıştır?

Maddi varlıklar şunları içerebilir:

• Arsalar
• Kurumsal binalar
• Envanterler ve ekipman
•  Şirkete ait ürünlerin envanteri (henüz müşteriler tarafından ödenmemiş).

Maddi varlıklar finansal varlıklara dönüştürülebilir. Maddi varlıklar dönüştürülebilirliğe bağlı olarak iki kategoriye ayrılır:

Mevcut varlıklar

Mevcut maddi varlıklar — Bunlar, hızla nakde eşdeğer değerlere (döviz, stok, alacaklar vb.) dönüştürülebilen likit veya kısa vadeli nesnelerdir. Dönüştürme işlemi genellikle bir yıldan kısa sürer ve bu da, gerekirse gerekli parayı hızlı bir şekilde almanızı sağlar.

Sabit varlıklar

Dönüşüm süreci oldukça uzun sürdüğü için sabit veya uzun vadeli varlıkların paraya çevrilmesi o kadar kolay değildir. Uzun vadeli varlıkların en belirgin örnekleri kurumsal binalar, ofisler, arazi ve özel ekipmanlardır. Ancak sabit kıymetler, işletmelerin gecikmeden çalışmasına olanak tanır.

6. Maddi olmayan varlıklar nelerdir?

Maddi olmayan varlıklar — 1 yıldan fazla kullanılan ve gelir getiren fikri mülkiyet nesneleridir. Ancak maddi bir yapıları yoktur ve diğer varlıklardan ayrılabilirler.

7. Maddi olmayan varlıklar nelerden oluşur?

Maddi olmayan varlıklar (IA) şunları içerir:

• Marka Değeri
• Kurumsal fikri mülkiyet
• Ticari sır
• Telif hakkı
• Ticari markalar
• Lisanslar
• Patentler
• İyi Niyet

Dayanak varlıkların doğasında bulunan likiditeden yoksun olduklarından, maddi olmayan varlıklarını nakde çevirmeleri zaman alacaktır. Herhangi bir maddi olmayan varlığın gerçek değerini belirleme — fiziksel olmayan yapısı nedeniyle oldukça karmaşık bir süreçtir.

Şerefiye, maddi olmayan duran varlıkların bir parçası olarak özel bir konuma sahiptir. Bağımsız olarak oluşturulamaz, mülkiyet hakkı yoktur, kuruluştan ayrı olarak devredilemez, satılamaz veya bağışlanamaz. Şerefiye, yalnızca iki durumda maddi olmayan duran varlık olarak görünür:

• bir işletmenin satışı (mülk kompleksi olarak bir kuruluş, ticari markaları ve maddi olmayan duran varlıklara ilişkin münhasır haklar);
• bir işletme satın almak.

Maddi olmayan varlıklar, bazı türlerinin ayrı ayrı satılabilmesi nedeniyle de işletmenin değerini artırır.

Mevcut patentler, finansman sağlamak için teminat olarak kullanılabilir. Maddi olmayan varlıklara ilişkin haklar, faaliyetin gerçekleştirildiği ülkenin yasalarına tabidir.

Bir şirket satın alırken ticari markanın yeni sahibine devrini resmileştirmek önemlidir. Bir işletmenin satışının gerçekleştirildiği ve bir ticari markanın kullanım haklarının veya geliştirmelerin yasaya uygun olarak resmileştirilmediği birçok durum vardır. Böyle bir durumda, eski mal sahibi, şirketin kârından bir komisyon ödenmesini talep etme veya ürünlerin piyasaya sürülmesini tamamen yasaklama hakkını saklı tutar.

Maddi olmayan varlıklar, şirketlerin tanınabilir bir marka oluşturmasına yardımcı olur ve genellikle iş performansı üzerinde güçlü bir etkiye sahiptir.

8. Başka hangi varlıklar var?

Dönüştürülebilirlik ve kullanım özelliklerine dayalı bir varlık sınıflandırması kullanmak alışılmadık bir durum değildir.

Dönüştürülebilirlik

Yüksek düzeyde dönüştürülebilirlik, varlıklarınızı kolayca nakde veya nakit benzerlerine çevirebileceğiniz anlamına gelir. Konvertibiliteye göre sınıflandırılan varlıklar da iki gruba ayrılabilir: dönen varlıklar (kısa vadeli varlıklar) ve duran varlıklar (sabit veya uzun vadeli varlıklar).

Mevcut varlıklar

Kısa sürede nakde veya nakit eşdeğerine dönüştürülebildikleri için bazen kısa vadeli veya likit varlıklar olarak adlandırılırlar.

Dönen varlıklar

Kolayca nakde çevrilemezler. Dönüşüm süreci yıllar hatta on yıllar alabilir. Bu tür varlıklara "sabit" varlıklar da denir. ve "uzun vadeli". Ancak, bu tür mülklerin parasal değeri genellikle işletme sermayesinin değerinden daha yüksektir ve bu sermaye şimdi ve şimdi nakde eşdeğer değerlere dönüştürülebilir.

Kullanım

Bu varlık sınıflandırması, pratik kullanımları veya amaçlarıyla ilgilidir. Varlıklar, bu özelliğe göre çalışır durumda olan ve olmayan olarak ayrılır.

İşletme varlıkları

İşletme varlıkları, herhangi bir işletmenin rutin süreçlerinde önemli bir rol oynar ve şirketin temel faaliyetlerinden gelir elde eder. Basitçe söylemek gerekirse, bunlar bir işletmenin günlük işleyişinde düzenli olarak kullanılan öğelerdir.

Faaliyet dışı varlıklar

Gelir elde etmek için de kullanılır, ancak şirketler onlar olmadan da gelişmeye devam edebilir. İşletme varlıklarının verimliliğine sahip değiller ve daha az fayda sağlıyorlar.

9. Varlıkların değeri nasıl değişebilir?

Maddi varlıklar genellikle amortismana tabidir. — bir maddi duran varlığın değerinin faydalı ömrüne yayıldığı süreçtir. Varlıkların değeri oldukça kısa bir süre içinde değer kaybedebilir. Maddi varlıkların dış etkenlere karşı savunmasız olduğu bir nüansı dikkate almaya değer. Örneğin, yangın veya doğal afetler nedeniyle binalar yıkılabilir ve arazi zarar görebilir. İşletme sahipleri, bu tür risklerden kaçınmak için maddi varlıkları için sigorta satın alır.

Tüm maddi olmayan duran varlıklar da amortismana tabidir — bir maddi olmayan duran varlığın değerinin faydalı ömrü boyunca dağıtılması süreci. Ancak burada fiziksel bozulmadan değil, ahlaki eskimeden bahsediyoruz. Örneğin çağrı cihazı patentleri bugün ve 30 yıl önce tamamen farklı değerlere sahip.

Maddi olmayan varlıklar, doğal afet tehdidine tabi olmayabilir, ancak tartışmalı kurumsal kararlara karşı savunmasızdır. Değerleri, piyasa durumunun yanı sıra ülkedeki siyasi ve ekonomik süreçlerden etkilenebilir.

10. Bir işlemdeki varlıkları kim ve ne zaman değerlendirmeli?

Şirket varlıklarının değerlemesi, hakların yasal durum tespiti, mali tabloların gerçek durumunun analizi ve iş geliştirme tahminleri temelinde gerçekleştirilir. Varlıklar, satın alma fiyatlarına veya fiili üretim maliyetinden amortismanın düşülmesine göre değerlenir. Bir işletmeyi satarken veya satın alırken, böyle bir prosedür kalifiye uzmanlar tarafından yapılmalıdır. Genel olarak, bu çalışma, gerekirse, denetçiler, çeşitli varlık türlerinde uzmanlaşmış değerleme uzmanları, fikri mülkiyet uzmanları vb. Bu tür uzmanların örneklerinden biri — bu profesyonel bir REAB konsorsiyum ekibi.