Возможности формирования новой международной валютно-финансовой и торгово-экономической архитектуры Евразии

Экспертное заключение подготовлено по итогам сессии ВЭФ-2023 «Большая Евразия: драйверы формирования альтернативной международной валютно-финансовой системы».

Необходимость расширения мировой экономической системы для продолжения её развития естественным образом приводит к концепции технологических зон — т.е. крупных самодостаточных систем разделения труда (где экономическое взаимодействие между системами меньше, чем экономические взаимодействия внутри систем), поддерживающих процесс углубления разделения труда за счет постоянного расширения.

Поскольку нынешняя инфраструктура системы разделения труда (в первую очередь — финансовая) выстроена под глобальные рынки, то по мере падения спроса она становится убыточной. Это означает, что за пределами роста существующей экономической системы становится выгодным разделение мировой экономики на несколько новых технологических зон, которые будут требовать создания новых финансово-экономических систем и новых валют их обслуживающих (валютных зон). Это уже привело к появлению тенденции распада Бреттон-Вудской долларовой системы, возникновению «валютных войн» и проблеме накопленного долга.

«Сейчас мы проходим некую стадию развития глобальной системы, похожей на ту, которая была между двумя мировыми войнами, где одна доминирующая валюта, — британский фунт, — утрачивала своё влияние. <...> Поэтому предпосылки для перехода к более диверсифицированной структуре международных расчётов и глобального финансового оборота — они есть»

Олег Солнцев, Заместитель генерального директора, руководитель направления анализа денежно-кредитной политики, Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования.

Виды валютных зон

В рамках ВЭФ-2023 на сессии «Большая Евразия: драйверы формирования альтернативной международной валютно-финансовой системы» приглашенные эксперты попробовали сформулировать основные требования к формированию новой международной валютно-финансовой и торгово-экономической архитектуры Евразии.

В сложившихся условиях достижения пределов роста существующей мировой экономической модели ряд стран и региональных блоков становятся заинтересованными в создании новых валютных зон или продвижении своих валют как ядра новых зон для использования в качестве мировых резервных денег.

В зависимости от объёма распространения валюта может стать региональной и даже мировой валютой. Региональная валюта имеет распространение и хождение в определённом регионе, а мировая валюта имеет распространение во всём мире и используется в качестве резервирования и средства накопления. В данный момент наибольшее распространение получила одна мировая валюта — доллар США.

К расчётным валютам (используемым главным образом в расчётах) относятся: евро, фунт стерлингов, японская йена, швейцарский франк.

Возможности возникновения новых международных валют

Сейчас важным является вопрос о перспективах введения новой мировой расчётной валюты, предназначенной для международной торговли. Актуальность создания такой валюты обусловлена не только санкциями, которые блокируют возможность участия во внешнеэкономическом обмене между крупными и средними государствами, но и в наибольшей степени достижением пределов роста существующей мировой экономической системой и, в связи с этим, возникновением общих требований для перехода к новому мирохозяйственному укладу (новому разделению мира на технологические (в том числе на валютные)) зоны.

Несправедливость нынешней валютной финансовой системы очевидна. Очевидна также её уязвимость, т.к. она становится инструментом мировой валютной войны, когда страны эмитенты мировых резервных валют используют свои валюты для политических целей, дискриминации и даже для ограбления своих оппонентов.

Новые реалии таковы, что практически все существующие свободно конвертированные мировые (в том числе резервные) валюты: доллар, евро, фунт японская йена, швейцарский франк стали токсичными. В связи с этим они неприемлемы для мировой торговли и, в частности, перестали исполнять для государств БРИКС, Евразийского экономического союза (ЕАЭС) и многих дружественных для России стран функции мировой валюты. Таким образом, многие дружественные и нейтральные суверенные страны отвечают на возникшие риски резким увеличением расчётов в национальных валютах. И этот процесс будет продолжаться потому, что валюты, которые выполняли функцию мировых перестали быть таковыми для группы важных стран и экономических объединений под российским председательством.

Модели создания новых валютных зон

Многие эксперты до сих пор не видят происходящих в мире изменений, а именно того, что мир уже отказывается от доллара и евро, как мировых валют. Многие страны прекратили накапливать резервы в этих валютах и переходят к использованию национальных валют. Например, тема использования национальных валют стала одной из ведущих на прошедшем в ЮАР заседании БРИКС, где обсуждалось предложение России по введении новой мировой расчётной валюты, которая была бы привязана к двум корзинам: корзине национальных валют стран участниц БРИКС и корзине биржевых товаров.

«Модель, которую мы разработали, <...> показала свою очень высокую устойчивость в связи с тем, что одной из её основ является корзина биржевых товаров»

Сергей Глазьев, член Коллегии (Министр) по интеграции и макроэкономике, Евразийская экономическая комиссия.

Эта российская модель, которая уже несколько лет обсуждается на уровне экспертов из разных стран, показала высокую устойчивость в связи с тем, что одним из её оснований являются торги биржевыми товарами, которые производятся и потребляются в странах БРИКС.

В рамках модели важно, что создается не только новая расчётная валюта, но и инфраструктура платежей, т.е. создание системы расчётов в национальных валютах. Практически все ведущие страны мира сегодня приступили к ведению цифровых аналогов своих валют. И если ведущие страны мира (например, в рамках объединений стран БРИКС, ШОС, ЕАЭС и др.) договорятся, что они выделяют определенные квоты в своих национальных валютах в цифровой форме, то тогда на цифровой биржах в течение достаточно ограниченного времени будет найдено равновесное курсовое соотношение. Тогда цифровые национальные валюты могли бы помочь исключить банки из валютного оборота (через которые во многом осуществляется политика санкций) и, опираясь на блокчейн, на современные цифровые технологии, преодолеть последствия санкционных ограничений.

Система ценообразования

Важнейшая частью мировой экономической системы также является ценообразование. В данный момент существующая экономическая система России, стран БРИКС, ШОС, ЕАЭС сильно зависит от финансовых спекулянтов в основном американского, английского и в целом западного происхождения, которые по-прежнему своей игрой на биржах «раскачивают» цены на биржевые товары.

Таким образом, торговля товарами, производимыми и потребляемыми в Евразии, между странами проводится здесь, а ценообразование на эти товары проводится в центрах, находящихся в странах, которые, вообще говоря, не все даже производят и мало что потребляют из того, что сделано в Индии, России или Китае. Например, цены на российские металлы определяются на лондонской бирже металлов, хотя производятся в нашей стране.

Таким образом, важнейшим элементом валютно-финансовой и торгово-экономической архитектуры Евразии является разработка новой системы ценообразования.

Необходим переход к стабильным ценовым соотношениям от хаотичного ценообразования на биржевые товары, которые генерируются международными биржевыми спекулянтами. Нужен переход к устойчивым ценовым пропорциям, основанным на долгосрочных договорах. Это не означает исключение рыночных механизмов из процессов образования цен, а лишь приведение их в соответствие с соотношением спроса и предложения, т.е. исключение валютных спекулянтов из ценообразования на нефть, металлы, интервенции финансовых спекуляций, что мешает расширенному воспроизводству товаров.

При переходе к новой системе ценообразования, в модель должна включаться возможность создания единого биржевого пространства.

Такая модель заложена в формирование экономического пространства ЕАЭС, в рамках которого будет формироваться система ценообразования общих биржевых товаров пока в национальных валютах. Математическая модель создания новой мировой валюты с корзиной биржевых товаров показывает высокую устойчивость.

Таким образом, модель новой валютной зоны и торгово-экономической системы должна обеспечивать свободу не только от санкций, но и от возмущающих воздействий западных финансовых спекулятивных структур, которые не только «раскачивают» рынок и мешают странам БРИКС, ШОС, ЕАЭС развиваться: лишают их валюты стабильности, порождают инфляционные волны и мешают возникновению нового мирохозяйственного уклада, основанного на принципах равноправия, прозрачности и взаимной выгоды.

Модель также должна включать возможность развивать согласованную систему национальных валют.

«Для нас важнее в перспективе опыт „валютной змеи“, <...> когда возникает так или иначе некоторый согласованный механизм движения валют. Этого у нас нет пока даже в рамках ЕАЭС. К этому механизму страны должны прийти в рамках БРИКС, тем более что и при создании БРИКС было подписано соглашение о том, что мы создаем фонды для потенциальной возможности валютных интервенций для поддержания стабильности курсов национальных валют»

Андрей Клепач, Главный экономист, ВЭБ РФ.

Кроме того, новая модель должна способствовать «укреплению сотрудничества между банками.

«Это очень важная веха, она выразилась в заключении меморандума между председателями Центрального банка Мьянмы и Банка России. В данной области мы достигли большого прогресса и усилили связи между коммерческими банками обеих стран. <...> открыли счета в рублях и в юанях, принимаем карту „Мир“ в Мьянме. <...> Важный момент — это дедолларизация, которая является нашей общей целью. <...> Для этого мы пытаемся создать новую платёжную единицу, которая бы использовалась в международных расчётах»

Кан Зо, Министр инвестиций и внешних экономических связей Республики Союз Мьянма.

Дискуссия о сроках реализации плана создания новой валютной зоны

Эксперты сошлись во мнении, что создание новой валютной зоны БРИКС возможно, но дискуссия возникла по поводу временных рамок её создания: от года до нескольких десятков лет.

В частности, «Посмотрите на историю того, что происходило с долларом. <...> Чтобы создать альтернативную систему фунту, доллару потребовалось полвека. <...> Так что мы понимаем, сколько потребует для того, чтобы создать альтернативную систему, базирующуюся на юане»

Ван Вэнь, Исполнительный декан, Институт финансовых исследований «Чунъян» при Китайском народном университете (RDCY).

В отличие от китайского подхода бразильские экономисты считают, что контуры новой международной валютно-финансовой и торгово-экономической архитектуры Евразии могут быть представлены на заседании БРИКС в 2024 году в России.

Рекомендации для органов государственной власти

1. Требуется исполнение п. 45 Декларации XV саммита БРИКС: «Мы поручаем министрам финансов/управляющим центральными банками стран БРИКС, в зависимости от обстоятельств, рассмотреть вопрос об использовании национальных валют, платёжных инструментов и платформ и доложить об итогах на следующем саммите».
2. Перейти к формированию рабочих экспертных групп в министерствах финансов и центральных банках стран БРИКС для обсуждения возможных условий создания единой валюты к следующему VI саммиту БРИКС в Казани (Россия).